未来金融市场交易所的趋势是什么？

金融世界的总体趋势是交易所越来越虚拟化、无监管化和去中心化。

人类最早的证券交易所都是线下的，人们站在大街上互相吆喝，最后集中起来交易。随着技术的发展，交易逐渐电子化，但面临严格的监管。从加密货币开始，许多交易所开始逃避甚至不需要监管，最终出现了完全去中心化的交易所。这一发展脉络非常清晰。

所以，交易行业的最终形态一定是去中心化且没有任何监管的。

交易方式的演变
早期：交易需要打电话给你的经纪人，他会帮你寻找撮合的买家，手续费很高。

现在：只需在手机上点击即可完成交易，几乎没有任何成交成本。

ICO 和去中心化交易所的崛起
世界上乐观地认为，ICO（首次代币发行）这种形式的公开募资会越来越多地成为主流。事实上，2017年已经有很多项目通过这种方式进行IPO，当然其中也出现了很多骗局。

但这是否就是事物最本质的样子？
想想现在的企业，如果需要向公众募资，需要经过复杂的审核、会计审计等流程，成本非常高。但如果一个企业的所有业务交易记录都是公开的、可查的，那么为什么还需要雇佣专业的会计师事务所进行审计呢？我们可以直接开源一个程序来自动审计，从而公平地评估企业的价值并参与市场买卖。这样，社会资源分配会更加高效。

我相信，我们很快就会看到这一天的到来。到时候，像纳斯达克或纽交所这样存在了几十年的传统交易所，将不得不进行改革，甚至可能倒闭。

加密货币交易所 vs 传统交易所
加密货币交易所与传统交易所（如IBKR）相比，简直是另一个时代的产物。

传统交易所：设置复杂的规则，收取昂贵的费用。他们的交易品种有着复杂的规则，比如盘前盘后交易、股票拆分合并，以及对内幕消息的各种监管。他们以为这种方式是在管理市场，提供更公平的交易环境，但实际上，这只是让早期具有优势的市场参与者更加合理地利用自己的地位，为后来者设置了更高的门槛。

加密货币交易所：让一切信息公开，让市场充分博弈。从长期来看，这种方式更合理、更公平。

当然，没有最完美的方案，一切都在进化中。

交易理论的变化
在传统经典的交易理论中，你应该控制自己的回撤，每次交易的最大损失不应超过自己仓位的1%到2%。这是许多交易理论的“圣经”。

但随着加密领域的发展，世界上真正赚到大钱的交易员，都是使用了杠杆，以近乎赌博的方式参与交易。但实际上，他们并不是在赌博，而是减少了参与市场的次数，筛选出最优质的交易机会，然后使用极大的杠杆。这就是所谓的“Go big or go home”（要么大赚，要么回家）。

在加密领域，你可以轻松找到许多资产翻了几千倍甚至几万倍的交易员。其中几个我都认识，并亲眼见证了他们的成功。在传统交易领域，这几乎是不可能发生的现象。即使是巴菲特，在他的交易生涯中也没有这样的成绩。

从数学上来说，加密领域的交易方式并没有比传统交易手法更具劣势，甚至可能更具优势。因为加密市场的特点是24小时交易、波动率极大，而且由于没有基本面的限制，价格的上涨和下跌几乎没有公允价值。说白了，它们几乎完全依赖于交易员的贪婪和恐惧。面对这样的市场，传统的证券交易原则不再适用。

总结
我并没有鼓励你参与金融市场，因为这些成功者很少，而且他们面临着异常的压力，普通人是做不到的。我只想说明，随着时间的流逝和市场的改变，任何被奉为“圣经”的东西都值得再次思考。